北向跌1点，周期资金体下亿元股集净流沪指挫，出超失守

发布时间：2025-05-12 13:55:58 来源：灵犀云栈 作者：探索

　　9月22日，跌失两市股指大幅低开，守点沪指早盘一度跌逾1%，周期盘中在券商、股集酿酒等板块的体下带动下震荡翻红，尾盘在有色石油等板块的挫北超亿拖累下再度走低，跌幅超1%。向资深成指盘中亦重回回落，金净尾盘跌幅亦超1%。流出创业板指盘中走势较为强劲，跌失临近午盘拉升涨逾1%，守点尾盘亦大幅下探。周期北向资金午后转为净流出，股集全日净卖出超20亿元。体下

　　截至收盘，挫北超亿沪指跌1.29%报3274.3点，深成指跌0.96%，创业板指跌0.53%，创业板指综指跌逾1%。两市合计成交7023亿元，北向资金净卖出20.02亿元。

　　盘面上，两市板块多数走低，旅游、航空、有色、物流、煤炭、半导体、汽车等板块跌幅居前，钢铁、石油、建材、地产、保险等板块均走弱；银行板块亦走低；券商板块早盘大幅走高，午后涨幅有所回落，国元证券涨停，华安证券涨8%；生物疫苗概念走势活跃，博晖创新涨停，赛升药业涨逾9%；口罩防护概念拉升，阳普医疗、延江股份等大涨。

　　个股方面，今日复牌的天山生物、豫金刚石、长方集团开盘集体跌停。随后，三股先后打开跌停板，豫金刚石午后一度大幅拉升逼近涨停，但尾盘涨幅再度回落。天山生物、长方集团尾盘再度封住跌停。

　　对于近期市场走势，中原证券指出，当前强周期板块估值已经获得了一定的修复，低估值区已经越来越“门可罗雀”，高估值区非常稳固，因此中估值区将会越来越“拥挤”。短期内高估值区的蓝筹板块难以出现估值快速回落，后市应当以时间换空间般逐步回落；钢铁、煤炭等低估值板块在估值修复到一定阶段后也将出现边际衰竭；美股估值继续处于历史最高水平，科技股估值回调的外部压力仍然存在。同时，汽车、军工、基础化工、轻工制造等中估值区行业反而可能会因此估值水平较为合理、9-10月份需求旺季下估值支持因素较多等原因获得资金关注。

　　天风证券认为，步入9月全球股市同步调整，国内方面的调整原因主要是核心资产估值偏高+三季报超预期板块减少，经济及预期逐步好转，流动性边际没有更宽松，M1M2剪刀差收窄，权益市场中的流动性有边际回流到实体经济的倾向，高估值板块整体承压；其次，海外方面，由于疫情二次反复及美国大选临近，使得避险情绪快速提升，加大了全球主要资产包括权益资产的下行风险。叠加国内国外不确定性因素，以及国内经济逐步修复的趋势，低估值叠加环比改善的顺周期板块有望跑出相对收益，看好汽车，保险，可选消费等品种，同时建议关注建材，化工中边际改善的细分品种；主题方面，近期国联国金合并有望带来券商整合预期，建议关注券商阶段性行情。

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